5 Places to Park your Money

Every financially strong personality or a business man with bags full of money loves to park at a place that keeps it safe as well as gives some return. Financial institutions are in search of such investors and might line up at their door. If you are in the mood of an investment, then you can fall for any of them that succeed to impress you.

However, offering money to a safe institution where it is at low risk and can earn maximum return is essential. Some of the factors which you must consider while making a choice include - the way you access your account (ATM, check writing, etc), interest rates paid back, etc. 

Below are 5 places where you can park your money with low risk and higher returns. 

A. Checking Accounts: Checking accounts are more of a transaction account than a savings account used in financial planning after retirement. However, there are institutions that provide with a combination of the checking accounts and money market account in terms of return.

Pros

1. You can access your money through ATM or any other process.
2. You can even visit at any of the bank branches for any transaction.
3. The Federal Deposit Insurance Corp. insures the deposits and the checking accounts. 

Cons

1. Some of the banks might not return you much as interest.
2. Many of the checking accounts require a minimum balance or charge fees.

B. Savings Accounts: Saving bank account was the most famous in olden days, especially among people interested in short-term investment. Nowadays, they park it at places that would bring higher returns. Saving bank account will not fill your pocket with enough interests.

Pros

1. FDIC insures the money in the savings bank account. 
2. The account minimums are low for most of the bank.

Cons

1. Interests paid by saving bank account are lower, compared to other accounts. 

C. High-yield Bank Accounts: Many checking and savings bank accounts are available that provide you with high returns on your savings. These accounts offer you flexibility and liquidity. Through flexibility, you are free to withdraw and deposit any amount, any time. 

While talking of liquidity, your money is not going to stay locked for a specific time-period, rather you can access it anytime. The interest rates are even considered at par with other restrictive investments like CDs. The returns from the account can be used during some economic crisis.

Pros

1. Provides better rates than many of the bank accounts.
2. The high-yield accounts too come under same FDIC insurance plan.

Cons

1. Do you know banks with no ATM, debit access or check writing facilities is a hassle for customers? 
2. As customers have to coordinate their cash flow by making transactions through online banking linked to checking or savings account. This brings delays of a few days before getting everything reconciled. 

D. Money Market Deposit Accounts: Many banks offer money market deposit accounts and usually require a minimum balance in the account and offer a limited number of transactions within a month. Further, there is a restriction of a specific number of those to be done in the form of check writing.

Pros

1. These accounts are very liquid and allow the transaction through ATM, checks or any other transfer process. 
2. Being offered by banks, these accounts are insured by the FDIC.

Cons

1. Due to the liquidity, you might get a lesser return than promised.
2. You need to pay the penalty if you make a greater number of transactions as available or the balance goes below the minimum amount allowed.

E. Money Market Funds: The funds are offered by the mutual fund families and brokerages. They invest in highly liquid, safe securities like commercial papers, certificates of deposit and government securities, etc.

Pros

1. This funds allow using ATM and writing checks.
2. The money market fund provides you with a higher amount of return in comparison to money market accounts. 
3. Issuers of the fund try their best to keep the price of each share at $1 so that the principal remains safe.

Cons

1. These are not bank accounts and are not insured by FDIC.
2. The NAV might not remain at $1

Just not five places we have many places to safely deposit the money. However, we need to live with the trend. In the rpesent economic scenario, these five places are the hotspots to safely invest your hard-earned money. So investors, take the hot seat and switch to the best investment strategy.

Guest Post - This article is by a financial blogger William Briat, even a freelancer and copyright editor belonging to NY. Check out his site at economicrisis.com

Posted in: investment strategy,investment tips,investors